CIRCOLARE MONOGRAFICA – AGEVOLAZIONI
DDL Bilancio prevede controlli rafforzati sui crediti fiscali e rateizzazione obbligatoria: penalizzate liquidità, pianificazione e certezza normativa
DI CARLA DE LUCA | 12 NOVEMBRE 2026
L’art. 37 del Disegno di Legge di Bilancio 2027-2029 interviene su tre fronti distinti: ripartisce in dieci rate annuali la quota utilizzabile nel 2027 di determinati crediti superbonus derivanti da cessione o sconto in fattura per spese sostenute nel 2023; introduce un controllo preventivo automatizzato sui crediti accisa riconosciuti agli autotrasportatori; impedisce l’acquisizione e la cessione di crediti d’imposta in caso di cessazione d’ufficio della partita IVA nelle specifiche ipotesi richiamate dalla norma.
La finalità di controllo è evidente, ma la “rispalmatura” obbligatoria della quota 2027 pone rilevanti problemi di liquidità, pianificazione finanziaria e certezza delle regole per imprese e professionisti che detengono crediti già maturati o acquistati.
Le tre misure contenute nell’art. 37
L’art. 37 non contiene una sola “stretta” sui crediti, ma tre interventi con platee differenti.
È importante separarli per evitare di attribuire al superbonus regole che riguardano invece l’autotrasporto o le partite IVA cessate d’ufficio.
| Comma | Ambito | Regola introdotta |
| 1 | Crediti superbonus 2023 da cessione/sconto | La quota annuale utilizzabile in compensazione nel 2027 viene a sua volta ripartita in 10 rate annuali di pari importo. |
| 2 | Credito accisa autotrasporto ex art. 24-ter, commi 4 e 5, TUA | Compensazione possibile entro l’importo disponibile comunicato da ADM all’Agenzia delle Entrate, con controllo automatizzato dell’F24 e scarto delle eccedenze. |
| 3 | Cessione/acquisto crediti e partita IVA cessata ai sensi dell’art. 68, commi 19 e 20, TU IVA | Inibiti acquisto e cessione dei crediti; gli atti compiuti in violazione del divieto sono considerati come non avvenuti. |
Focus superbonus: cosa viene realmente “spalmato” in dieci anni
Il comma 1 riguarda i crediti d’imposta derivanti dalle comunicazioni di cessione o sconto in fattura relative a spese sostenute nel 2023 per interventi di cui all’art. 119 del D.L. n. 34/2020.
La norma non ridetermina l’intero credito residuo: interviene sulla quota annuale che sarebbe utilizzabile in compensazione nel 2027 e la suddivide, a sua volta, in dieci rate annuali di pari importo.
| Elemento | Prima dell’art. 37 | DDL Bilancio 2027 |
| Credito interessato | Credito da cessione/sconto con ordinaria scansione annuale | Stesso credito; cambia il profilo temporale della quota 2027 |
| Quota 2027 | Utilizzabile nel 2027 secondo la scansione originaria | La quota 2027 è ripartita in 10 rate annuali |
| Importo nominale | Non modificato | Non modificato |
| Velocità di utilizzo | Concentrata nell’anno 2027 per la quota di competenza | Distribuita su un orizzonte decennale |
| Eccezione | – | Escluse le quote per le quali era già stata esercitata l’opzione decennale ex art. 9, comma 4, D.L. n. 176/2022 |
Il punto decisivo è questo: non viene “tagliato” il credito nominale, ma viene allungato il tempo necessario per utilizzarlo. Dal punto di vista finanziario, però, il differimento può avere un costo molto rilevante.
Esempio: da 100.000 euro nel 2027 a 10.000 euro all’anno
Si ipotizzi che un’impresa o un professionista disponga, per il 2027, di una quota di credito superbonus pari a 100.000 euro e abbia programmato di utilizzarla integralmente per compensare debiti tributari e contributivi dell’anno.
| Scenario | Utilizzo credito nel 2027 | Liquidità da reperire nel 2027 (*) |
| Regola originaria ipotizzata | € 100.000 | € 0 |
| Art. 37 DDL | € 10.000 | € 90.000 |
| Differenza | – € 90.000 | + € 90.000 |
(*) Esempio semplificato: si assume che il contribuente abbia debiti F24 per almeno 100.000 euro e non disponga di altri crediti compensabili. L’esempio serve a rappresentare l’effetto finanziario della sola nuova scansione temporale.
Il credito resta nominalmente pari a 100.000 euro, ma il soggetto che contava di utilizzarlo nel 2027 deve finanziare con risorse proprie o con credito bancario la quota di debiti F24 non più compensabile nell’anno.
La criticità, pertanto, non è meramente fiscale: è soprattutto finanziaria.
La prima criticità: modifica del profilo di utilizzo di crediti già maturati o acquistati
La parte più problematica della disposizione è il suo impatto su crediti che derivano da spese sostenute nel 2023 e che, nel frattempo, possono essere stati oggetto di sconto, cessione, acquisto e pianificazione finanziaria.
Il DDL interviene nel 2027 sulla velocità di fruizione di una posizione creditoria formatasi sotto un diverso calendario di utilizzo:
- le imprese che hanno praticato lo sconto in fattura possono aver costruito i propri flussi di cassa sulla compensazione della quota 2027;
- i cessionari possono aver determinato il prezzo di acquisto del credito sulla base della durata originaria e del relativo rendimento implicito;
- professionisti e imprese che detengono crediti possono aver programmato F24, acconti, contributi e altre scadenze facendo affidamento sulla quota utilizzabile nel 2027;
- un allungamento ex lege dell’orizzonte di realizzo aumenta il fabbisogno finanziario e riduce, in termini economici, il valore attuale del credito.
Non si tratta necessariamente di una riduzione nominale del credito, ma di una modifica del suo valore finanziario: 100 euro disponibili oggi non hanno lo stesso valore di 100 euro recuperabili gradualmente in dieci anni.
La seconda criticità: capienza F24 e rischio di disallineamento
L’utilizzo dei crediti di cui all’art. 121 avviene tramite compensazione.
La disciplina vigente prevede, in linea generale, che la quota annuale non utilizzata non possa essere fruita negli anni successivi né chiesta a rimborso.
L’art. 37 introduce espressamente una deroga per la quota utilizzabile nel 2027, trasformandola in dieci nuove rate annuali. Il testo non disciplina invece in modo espresso il riporto dell’eventuale parte non utilizzata di ciascuna delle nuove rate annuali: su questo profilo sarà necessario coordinare la nuova regola con la disciplina generale dell’art. 121.
| Profilo | Possibile effetto operativo |
| Capienza elevata nel 2027 | Il soggetto perde la possibilità di utilizzare subito tutta la quota 2027 e deve versare maggiore liquidità. |
| Capienza ridotta nel 2027 | La rateazione può rendere più gestibile il credito nel tempo, ma richiede una verifica annuale della capacità di assorbimento. |
| Capienza futura incerta | Il contribuente deve stimare debiti F24 per più esercizi, con maggiore rischio di quote non assorbite. |
| Operazioni straordinarie / cessazione attività | L’orizzonte decennale rende più importante verificare continuità soggettiva, disponibilità dei crediti e regole di trasferimento. |
Effetti economici e contabili per le imprese
Per le imprese titolari di crediti, la nuova scansione richiede una revisione del piano finanziario e, ove rilevante, delle valutazioni di bilancio. Non deriva automaticamente una svalutazione contabile, ma l’allungamento dei tempi di realizzo deve essere considerato secondo il principio contabile applicabile e in relazione alla concreta recuperabilità del credito.
| Area | Verifica da effettuare |
| Tesoreria | Ricalcolare i flussi F24 2027-2036 e il fabbisogno di cassa sostitutivo. |
| Finanziamenti | Valutare eventuale maggiore ricorso a linee di credito e relativo costo finanziario. |
| Bilancio | Verificare classificazione, recuperabilità e rappresentazione del credito alla luce del nuovo orizzonte temporale. |
| Budget / business plan | Aggiornare previsioni di liquidità, covenant e indici finanziari se il credito era rilevante. |
| Rapporti con banche / cessionari | Riesaminare eventuali contratti, pricing, garanzie e impatto economico della maggiore durata. |
Per i professionisti il profilo contabile può essere meno rilevante rispetto a quello finanziario, ma resta essenziale la revisione della pianificazione di imposte, contributi e altri versamenti in F24.
Il valore finanziario del credito: il tempo conta
Un credito utilizzabile più lentamente tende ad avere un valore economico inferiore, perché il beneficio fiscale viene incassato indirettamente in un arco temporale più lungo.
A titolo meramente finanziario, 100.000 euro recuperati in dieci rate da 10.000 euro, attualizzati a un tasso del 5% annuo e assumendo la prima rata immediata, hanno un valore attuale di circa 81.100 euro. Non è una valutazione fiscale né un criterio contabile automatico: serve soltanto a mostrare il costo economico del differimento.
| Dato esemplificativo | Valore |
| Credito nominale | € 100.000 |
| Rate | 10 × € 10.000 |
| Tasso finanziario ipotizzato | 5% |
| Valore attuale indicativo | circa € 81.100 |
| Differenza finanziaria teorica | circa € 18.900 |
Credito accisa autotrasporto: controllo preventivo prima dell’F24
Il comma 2 riguarda un ambito diverso dal superbonus.
Per i crediti spettanti agli esercenti attività di autotrasporto ai sensi dell’art. 24-ter del TUA, la compensazione sarà ammessa entro il limite dell’importo comunicato dall’Agenzia delle Dogane e dei Monopoli all’Agenzia delle Entrate e disponibile al momento della presentazione della delega di pagamento.
| Fase | Nuovo presidio |
| Riconoscimento del credito | ADM determina e comunica l’importo disponibile. |
| Trasmissione dati | Interoperabilità automatizzata ADM – Agenzia delle Entrate. |
| Presentazione F24 | Il sistema verifica l’importo disponibile per soggetto e periodo. |
| Eccedenza | La delega recante compensazioni superiori al disponibile viene scartata. |
| Decorrenza | Le nuove regole si applicano dalla data che sarà fissata dal Decreto MEF. |
La Relazione tecnica evidenzia che il credito per gasolio commerciale è fruito prevalentemente in compensazione: per il 2024 risultano circa 1,263 miliardi di euro compensati su circa 1,333 miliardi di crediti riconosciuti.
Il controllo preventivo è quindi destinato ad avere un impatto operativo rilevante sul settore.
Criticità applicative del controllo preventivo nell’autotrasporto
- Disallineamento temporale tra il credito riconosciuto da ADM e l’importo effettivamente visibile nel sistema dell’Agenzia delle Entrate.
- necessità di gestire rapidamente variazioni, rettifiche, sospensioni e revoche del credito;
- rischio di scarto dell’F24 in prossimità della scadenza, con necessità di ripresentazione e possibile esposizione a tardività se il problema non viene risolto tempestivamente;
- maggiore onere di riconciliazione tra dichiarazioni accisa, comunicazioni ADM, cassetto fiscale e modello F24;
- necessità per gli studi di acquisire evidenza dell’importo effettivamente disponibile prima di predisporre la delega.
La finalità antifrode è condivisibile; il punto operativo sarà la qualità e la tempestività dell’interoperabilità tra le due Agenzie.
Un controllo preventivo funziona bene solo se il dato disponibile è aggiornato e affidabile.
Partita IVA cessata ai sensi dell’art. 68, commi 19 e 20, TU IVA: blocco della circolazione dei crediti
Il comma 3 interviene sui casi di cessazione della partita IVA disposta ai sensi delle specifiche norme richiamate dal DDL.
In tali ipotesi viene inibita la possibilità di acquisire e cedere crediti d’imposta, anche agevolativi. Gli atti posti in essere in violazione del divieto sono considerati come non avvenuti a tutti gli effetti di legge.
| Profilo | Conseguenza |
| Soggetto con partita IVA cessata ai sensi dell’art. 68, commi 19 e 20, TU IVA | Non può acquisire né cedere crediti d’imposta. |
| Contratto/atto in violazione | È considerato come non avvenuto. |
| Controparte | Deve rafforzare la verifica sulla posizione del cedente/cessionario prima dell’operazione. |
| Studio professionale | Opportuno documentare la verifica dello stato della partita IVA e della titolarità/disponibilità del credito. |
La Relazione tecnica qualifica l’intervento come misura antifrode volta a impedire che crediti rimasti nella disponibilità di imprese cessate siano trasferiti a terzi. La criticità applicativa riguarda soprattutto le operazioni in corso: occorrerà presidiare il momento in cui viene verificata la posizione del soggetto e il coordinamento con le procedure telematiche di accettazione/cessione.
Imprese e professionisti: chi è maggiormente esposto
| Soggetto | Impatto potenziale |
| Impresa che ha praticato sconto in fattura | Riduzione della quota utilizzabile nel 2027 e maggiore fabbisogno di cassa. |
| Impresa/cessionario che ha acquistato crediti | Allungamento del recupero e possibile riduzione del rendimento economico dell’acquisto. |
| Professionista titolare di crediti | Minore capacità di compensare imposte e contributi nel 2027; necessità di riprogrammare i versamenti. |
| Commercialista/intermediario | Maggiore lavoro di ricostruzione della provenienza del credito, monitoraggio quote e controllo F24. |
| Impresa di autotrasporto | Nuovo limite quantitativo preventivo basato sul dato ADM disponibile al momento dell’F24. |
| Controparti in cessioni di crediti | Necessità di controllare anche lo stato della partita IVA del soggetto coinvolto. |
Art. 36 e art. 37: due strette diverse da non confondere
Nel DDL l’art. 37 segue immediatamente l’art. 36.
Le due disposizioni concorrono a rendere più stringente il sistema delle compensazioni, ma operano in modo diverso.
| Norma | Cosa modifica | Effetto |
| Art. 36 | Riduce da 50.000 a 30.000 euro la soglia di carichi iscritti a ruolo scaduti rilevante per l’inibizione della compensazione, secondo le regole del Testo unico. | Più soggetti possono ricadere nel blocco della compensazione. |
| Art. 37, comma 1 | Rispalma la quota 2027 di determinati crediti superbonus 2023. | Riduce la velocità di utilizzo del credito. |
| Art. 37, comma 2 | Introduce controllo quantitativo preventivo sui crediti accisa autotrasporto. | Possibile scarto automatico dell’F24 eccedente il disponibile. |
| Art. 37, comma 3 | Blocca acquisto/cessione crediti in caso di specifica cessazione d’ufficio della partita IVA. | Interrompe la circolazione dei crediti in presenza della condizione prevista. |
Per una corretta consulenza è utile leggere gli artt. 36 e 37 insieme, ma senza sovrapporli: la soglia dei carichi a ruolo è una misura autonoma rispetto alla nuova rateazione dei crediti superbonus.
Valutazione critica: controlli sì, ma senza cambiare ex post la velocità dei crediti
Il rafforzamento dei controlli preventivi sui crediti e sulle compensazioni risponde a un’esigenza comprensibile di contrasto alle frodi. Diversa è la valutazione sulla “rispalmatura” obbligatoria della quota 2027 dei crediti superbonus 2023.
A mio avviso, la misura presenta una criticità sostanziale: interviene su crediti già formati e, in molti casi, già acquistati o incorporati nella pianificazione finanziaria di imprese e professionisti. Chi ha assunto decisioni economiche sulla base della precedente scansione temporale vede modificato il momento di realizzo del beneficio senza che il valore nominale compensi necessariamente il costo finanziario del differimento.
Una soluzione più equilibrata potrebbe essere quella di rendere la ripartizione decennale opzionale, lasciando al titolare del credito la scelta tra utilizzo secondo il calendario originario e maggiore dilazione. In alternativa, una disciplina transitoria dovrebbe almeno tutelare le posizioni già acquistate o contrattualizzate prima dell’entrata in vigore della nuova regola.
Conclusioni
L’art. 37 segna un ulteriore passaggio verso un sistema di compensazione sempre più presidiato e controllato.
Sul piano operativo, tuttavia, le tre misure hanno effetti molto diversi: il controllo preventivo sui crediti dell’autotrasporto e il blocco in caso di cessazione d’ufficio della partita IVA sono misure tipicamente antifrode; la rateazione decennale della quota 2027 dei crediti superbonus incide invece direttamente sulla disponibilità finanziaria di soggetti che possono aver acquisito il credito in piena regolarità.
Per imprese e professionisti il tema non sarà soltanto “quanto credito possiedo”, ma soprattutto “quando posso utilizzarlo”. La nuova variabile temporale impone di aggiornare budget, piani di tesoreria, previsioni F24 e, per le imprese, le valutazioni di bilancio. Per gli studi professionali diventa essenziale una ricostruzione puntuale dell’origine del credito, dell’anno di spesa, della quota 2027 e delle eventuali opzioni già esercitate.
Il profilo più critico resta la stabilità delle regole: il contrasto alle frodi può e deve essere rafforzato, ma la tutela dell’Erario dovrebbe essere perseguita evitando, per quanto possibile, di modificare ex post il calendario di utilizzo di crediti già maturati o acquistati da soggetti in buona fede.
Riferimenti normativi:
- D.Lgs. 19 gennaio 2026, n. 10, art. 68;
- D.Lgs. 26 ottobre 1995, n. 504, art. 24-ter;
- D.L. 19 maggio 2020 n. 34, conv., con mod., dalla Legge 17 luglio 2020, n. 77, art. 119;
- DDL Bilancio 2027, artt. 36 e 37.
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