COMMENTO – IMPRESE
DI GERARDO URTI | 11 NOVEMBRE 2026
Il D.L. 23 ottobre 2026, n. 193, introduce un esonero temporaneo dalla rendicontazione di sostenibilità per gli esercizi finanziari che iniziano nel 2026 e nel 2027. La misura riguarda le imprese che, su base individuale o consolidata, ove applicabile, presentano ricavi netti non superiori a 450 milioni di euro oppure un numero medio di dipendenti non superiore a 1.000. Per commercialisti, revisori e consulenti diventa quindi essenziale verificare i requisiti dimensionali, il perimetro societario e gli obblighi ancora applicabili, anche alla luce della revisione europea della CSRD.
Premessa
La rendicontazione societaria di sostenibilità è interessata da un nuovo intervento di semplificazione, che riduce temporaneamente il numero delle imprese tenute agli obblighi previsti dalla Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD).
L’art. 10 del D.L. 23 ottobre 2026, n. 193, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 247 del 23 ottobre 2026 e in vigore dal giorno successivo, introduce il comma 3-bis nell’art. 17 del D.Lgs. n. 125/2024, che disciplina l’applicazione degli obblighi di rendicontazione di sostenibilità in Italia.
La disposizione prevede un esonero per gli esercizi finanziari che iniziano nel 2026 e nel 2027, anticipando gli effetti della revisione europea introdotta dalla Direttiva UE n. 2026/470, nell’ambito del pacchetto “Omnibus I”.
Per imprese e professionisti, la novità richiede una verifica degli obblighi effettivamente applicabili, con particolare attenzione ai requisiti dimensionali e all’eventuale appartenenza a gruppi societari
Sintesi delle principali novità
L’esonero temporaneo previsto dall’art. 10 del D.L. n. 193/2026 riguarda le imprese che rispettano almeno uno dei due parametri dimensionalistabiliti dalla disposizione. Le condizioni relative ai ricavi e ai dipendenti sono alternative e non cumulative: per beneficiare dell’esonero è quindi sufficiente non superare una delle due soglie, ferma restando la verifica del perimetro societario e degli altri presupposti applicabili.
La tabella riepiloga le principali caratteristiche della misura.
Tabella 1 – Sintesi delle principali novità
| Ambito | Disciplina prevista |
| Riferimento normativo | Art. 10, D.L. n. 193/2026 |
| Norma modificata | Art. 17, comma 3-bis, D.Lgs. n. 125/2024 |
| Esercizi interessati | Esercizi finanziari che iniziano dal 1° gennaio 2026 al 31 dicembre 2027 |
| Soglia dei ricavi | Ricavi netti non superiori a 450 milioni di euro |
| Soglia occupazionale | Numero medio di dipendenti non superiore a 1.000 |
| Applicazione delle soglie | Alternativa: è sufficiente rispettare almeno uno dei due limiti |
| Perimetro di verifica | Individuale o consolidato, ove applicabile |
| Effetto | Esonero dagli obblighi di rendicontazione di sostenibilità previsti dalla disposizione |
| Imprese di Paesi terzi | Resta ferma la disciplina dell’art. 5 del D.Lgs. n. 125/2024 |
| Entrata in vigore | 24 ottobre 2026 |
| Stato del provvedimento | Decreto-Legge in vigore, soggetto a conversione |
Esonero CSRD: come funzionano le nuove soglie
Il nuovo comma 3-bis dell’art. 17 del D.Lgs. n. 125/2024, introdotto dall’art. 10 del D.L. n. 193/2026, esonera temporaneamente dagli obblighi di rendicontazione di sostenibilità le imprese che, su base individuale o consolidata, ove applicabile, rispettano almeno una delle seguenti condizioni:
- Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni non superiori a 450 milioni di euro;
- Numero medio di dipendenti occupati durante l’esercizio non superiore a 1.000.
Le due soglie sono alternative e non cumulative. Un’impresa con ricavi superiori a 450 milioni di euro può quindi beneficiare dell’esonero se non supera i 1.000 dipendenti medi. Analogamente, un’impresa con oltre 1.000 dipendenti può essere esonerata se i ricavi netti non superano 450 milioni di euro.
Per non beneficiare dell’esonero occorre superare entrambe le soglie, ferma restando la verifica degli altri presupposti applicabili alla rendicontazione CSRD.
Il limite si considera rispettato anche quando il valore è esattamente pari a 450 milioni di euro di ricavi o a 1.000 dipendenti medi.
Per commercialisti e consulenti, la verifica deve quindi riguardare entrambi i parametri e il corretto perimetro individuale o consolidato, evitando di valutare automaticamente la posizione di una società appartenente a un gruppo sulla base dei soli dati individuali
Verifica dei requisiti: alcuni esempi pratici
L’applicazione delle nuove soglie può essere chiarita attraverso alcuni esempi riferiti a imprese che, in assenza dell’esonero, sarebbero soggette agli obblighi CSRD.
La verifica deve considerare entrambi i parametri dimensionali, poiché il rispetto anche di uno solo dei due limiti consente di beneficiare dell’esonero temporaneo.
Tabella 2 – Verifica dei requisiti: esempi pratici
| Ricavi netti | Dipendenti medi | Esito della verifica |
| 300 milioni € | 1.200 | Esonero: ricavi entro soglia |
| 600 milioni € | 800 | Esonero: dipendenti entro soglia |
| 450 milioni € | 1.000 | Esonero: entrambe le soglie rispettate |
| 500 milioni € | 1.100 | Esonero non applicabile per superamento di entrambe le soglie |
| 700 milioni € | 1.000 | Esonero: dipendenti entro soglia |
Per le società appartenenti a gruppi, occorre individuare il corretto perimetro di riferimento, utilizzando i dati consolidati quando applicabili. La posizione della singola società non può quindi essere valutata automaticamente sulla base dei soli dati individuali.
Per commercialisti e consulenti sarà importante verificare la struttura societaria, i dati economici e occupazionali rilevanti e l’eventuale presenza di obblighi di rendicontazione consolidata.
Quali esercizi sono interessati e quali obblighi restano
L’esonero introdotto dal D.L. n. 193/2026 riguarda gli esercizi finanziari che iniziano tra il 1° gennaio 2026 e il 31 dicembre 2027. Per le imprese con esercizio coincidente con l’anno solare, la disposizione interessa quindi il 2026 e il 2027, con effetti sui relativi obblighi di rendicontazione.
La norma non opera retroattivamente sugli esercizi precedenti. Gli eventuali obblighi relativi al 2025 devono pertanto essere valutati secondo la disciplina applicabile a tale esercizio, tenendo conto delle precedenti disposizioni transitorie.
Resta inoltre ferma la disciplina dell’art. 5 del D.Lgs. n. 125/2024, relativa alla rendicontazione di sostenibilità delle imprese di Paesi terzi.
Per commercialisti e consulenti è importante distinguere l’esonero dagli obblighi CSRD dagli altri obblighi informativi eventualmente applicabili, nonché dalle richieste di dati ESG provenienti da banche, investitori e clienti.
L’esonero non comporta quindi necessariamente l’interruzione delle attività di raccolta e monitoraggio delle informazioni di sostenibilità, che possono conservare rilevanza gestionale e commerciale.
Il collegamento con la Direttiva “Omnibus I”
L’intervento nazionale si inserisce nel processo europeo di semplificazione degli obblighi di rendicontazione di sostenibilità, avviato con il pacchetto “Omnibus I”.
La Direttiva UE n. 2026/470, pubblicata nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea del 26 febbraio 2026, restringe il perimetro della CSRD alle imprese e ai gruppi che superano congiuntamente 450 milioni di euro di ricavi netti e 1.000 dipendenti medi, fermi restando gli ulteriori requisiti applicabili.
La Direttiva consente agli Stati membri di anticipare l’esonero per gli esercizi 2025 e 2026. Il D.L. n. 193/2026 esercita tale facoltà per il 2026 e prevede l’esonero anche per il 2027, al fine di garantire continuità con il nuovo perimetro europeo applicabile da tale esercizio.
Il termine per il recepimento delle modifiche europee in materia di rendicontazione è fissato al 19 marzo 2027.
Per imprese e professionisti sarà quindi necessario monitorare sia la conversione del Decreto-Legge sia il successivo recepimento della Direttiva, verificando eventuali aggiornamenti degli obblighi applicabili.
Implicazioni operative per imprese e professionisti
L’esonero introdotto dal D.L. n. 193/2026 richiede a commercialisti, revisori e consulenti aziendali una verifica degli obblighi di rendicontazione effettivamente applicabili alle imprese assistite.
Il primo passaggio consiste nell’accertare se l’impresa rientri nel perimetro della CSRD, considerando l’esercizio finanziario interessato e l’eventuale appartenenza a un gruppo. Occorre quindi verificare i ricavi netti e il numero medio di dipendenti, utilizzando i dati individuali o consolidati pertinenti, e documentare l’esito dell’analisi.
Per le imprese che beneficiano dell’esonero sarà opportuno riesaminare le attività di rendicontazione già programmate, valutando quali adempimenti non siano più obbligatori e quali informazioni continuino a essere richieste da banche, investitori, clienti e fornitori.
L’esonero non impedisce infatti di proseguire, su base volontaria, nella raccolta dei dati ambientali, sociali e di governance (ESG), adottando modalità proporzionate alle dimensioni e alle esigenze aziendali.
La priorità operativa è quindi verificare e documentare il diritto all’esonero, aggiornare gli adempimenti previsti e monitorare l’evoluzione normativa, anche in vista della conversione del Decreto-Legge e del recepimento della Direttiva “Omnibus I”.
Riferimenti normativi:
- D.L. 23 ottobre 2026, n. 193, art. 10;
- D.Lgs. 6 settembre 2024, n. 125, artt. 5 e 17;
- Direttiva UE 24 febbraio 2026, n. 2026/470;
- Senato della Repubblica, Dossier n. 787, Commento all’art. 10 del D.L. n. 193/2026.
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